杨紫也救不了他欢瑞世纪财政造假被罚452万上市公司财政造假5种套路

2019-11-09 作者:责任编辑。陈微竹0371
眼下只剩下了一个杨紫在独撑大局,局面甚是凄凉,对于杨紫来说,一个人撑住这家公司,在如今的情况下,难了。

“出来混,总要还的。”

在被中国证监会立案调查了两年多后,欢瑞世纪财务造假终遭实锤。11月4日,欢瑞世纪发布了中国证监会重庆监管局行政处罚决定书的公告。

处罚书显示,欢瑞影视因未能提供真实、准确、完整的2013年度、2014年度、2015年度及2016年半年度的财务数据,导致欢瑞世纪公开披露的重大资产重组文件存在虚假记载及重大遗漏,公司及相关责任方被累计罚款452万元。

具体来看,欢瑞世纪的业绩造假主要来自四个方面:提前确认收入虚增营业收入、虚构收回应收款项少计提坏账准备、推迟计提应收款项坏账准备、控股股东及其关联方占用欢瑞影视资金。

将这些加起来,其财务造假金额则超过了1亿元!

这对于本就日子不好过的欢瑞世纪来说,无疑是雪上加霜。

要知道,欢瑞世纪的营业收入的重要组成部分,除了影视剧外,就要属艺人经纪了。

结果在财务造假实锤前,当红明星就已经走光了。

即便是那些曾靠着欢瑞世纪上市大赚了一笔的明星,也都没有留下。

以致于眼下只剩下了一个杨紫在独撑大局,局面甚是凄凉,对于杨紫来说,一个人撑住这家公司,在如今的情况下,难了……

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连续4年财务造假

金额过亿!

处罚决定书显示,欢瑞世纪影视“财务造假”的手段包括四个方面:

1、提前确认收入虚增营业收入。具体来看,2013年,欢瑞影视电视剧《古剑奇谭》、《微时代之恋》的版权转让收入、发行收入存在提前确认收入情况,当年虚增营业收入6939.62万元;2014年,因同样问题虚增营业收入2789万元(涉及电视剧《少年四大名捕》)。

2、虚构收回应收款项存在少计提坏账准备。欢瑞影视虚构收回应收款项2550万元,造成2015年年报少计提坏账准备425万元。2016年,同样虚构收回上海轩叙应收账款1700万元,造成2016年半年报少计提坏账准备467.5万元。

3、推迟计提应收款项坏账准备。造成2013年少计提坏账准备5.2万元,2014年少计提坏账准备20.8万元,2015年少计提坏账准备234万元。

4、公司存在连续多年违规资金占用情况。欢瑞影视控股股东及其关联方占用欢瑞影视资金的情况未进行披露,涉及数千万元。

计算可知,欢瑞世纪的财务造假金额超过1亿元。

值得一提的是,欢瑞世纪上述的信披违法事项,明星杨幂与李易峰亦卷入其中。

欢瑞世纪虚构收回应收款一事中,涉及了上海轩叙公司,杨幂曾是该公司的重要股东,持有30%的股份,而在上述虚构收回应收账款期间,杨幂尚属于欢瑞世纪旗下的艺人。

此外,欢瑞世纪控股股东及其关联方占用公司资金一事中,所提到欢瑞文化旗下艺人李某某就是李易峰。

此前欢瑞世纪曾在深交所回应投资者称,李易峰确实曾在2015年2月份向影视公司借过1800万,用于购置房产。

李易峰已于2017年元月份向影视公司归还了这笔借款。

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三纸罚单

欢瑞世纪及相关责任方合计遭罚452万

今天,中国证监会重庆监管局一共给欢瑞世纪下发了三纸罚单。

除欢瑞影视外,欢瑞影视重组前的原股东欢瑞文化和王贤民、欢瑞影视实际控制人陈援与钟君艳夫妇等均在被罚之列。

《行政处罚决定书》([2019]5号显示:

1、责令欢瑞影视改正,给予警告,并处以60万元罚款;

2、对陈援给予警告,并处以60万元罚款,其中作为直接负责的主管人员罚款30万元, 作为实际控制人罚款30万元;

3、对钟君艳给予警告,并处以60万元罚款,其中作为直接负责的主管人员罚款30万元,作为实际控制人罚款30万元;

4、对张睿给予警告,并处以10万元罚款;

5、对欢瑞文化给予警告,并处以30万元罚款;

6、对王贤民给予警告,并处以30万元罚款。

《行政处罚决定书》([2019]4号显示:

对欢瑞世纪处以60万元罚款;对钟君艳处以30万元罚款;对赵枳程、张欣怡等9人分别处以5万元罚款。

《行政处罚决定书》([2019]3号显示:

对欢瑞世纪处以30万元罚款;对钟君艳处以10万元罚款;对赵枳程、张欣怡、陈宋生、庄炜等9人分别处以3万元罚款。

综上计算,欢瑞世纪及相关责任人、公司等合计被罚452万元。

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上市公司造假的背后

到底是谁在操纵

今年财务造假炸雷的可真的是不少,不过往年也不少。

比如说今年的康美药业,财务造假还说什么叫财务计算失误,这是299个亿,这都能算错?这是把A股股民全部当成狍子吗?

同样的会计事务业务,别人家都只要五十万,就康美的收五百万,这里面的水,瞎子都知道有猫腻了。

而之所以这些上市公司敢这么明目张胆的财务造假,主要就是犯罪成本太过于低廉了。

能罚多少钱?定格也就那样。举一个成熟市场的案例。

美国安然公司财务造假:安然公司罚款5亿美元,宣布公司破产,退市处理。CEO判刑24年罚4500万美元;股民获赔71.4亿美元。五大会计师事务所之一安达信破产三大投行被判有罪,并向安然公司的破产受害者分别支付了20亿、22亿和6900万美元的赔偿罚款,欢瑞世纪造假1个亿,被罚400多万,你就可以看看了。

这才是一个成熟的市场和不成熟的A股之间存在的本质上的区别。造假获利以亿为单位,犯罪成本和获利之间不成正比,也无怪乎这么多上市公司敢于公然造假。

不过,很多人还是不明白,那些赚钱的上市公司财务造假的动机究竟是什么?

我们首先要明确的是:财务造假的操盘人一般是大权在握的上市公司实控人,而不是那些职业经理人。

所以,寻找财务造假人的动机,主要是分析上市公司的实控人,比如康美药业的马兴田,康得新的钟玉。

按理说,他们早已经是赚到几百个小目标的人生赢家,钱对他们来说只是一串数字。他们不应该为钱再干那些造假的事情了。

但是,他们对挣钱带来的成就感非常感兴趣。

大部分老板都非常有进取心,满脑子都想着如何把自己的事业做大——

10亿(市值)的老板想做到100亿,100亿的老板想做到1000亿,1000亿的老板羡慕拥有万亿市值的马云们。

一个人在满足了生理需求,安全需求,尊重需求,社交需求之后,最顶级的需求是:自我实现的需求。

对于顶级富豪们来说,吃喝玩乐,享受生活,真的花不了多少钱。真正费钱的事情往往是,I have a dream。

所以,咱们要从他们“自我实现”的角度来思考。

大老板们自我实现的方式是什么呢?

不是吹嘘自己住什么豪宅,开什么豪车,戴什么名表,这些都太low了。把事业(积分)做大,才是让他们感觉最拉风的事情。

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上市公司财务造假套路!

看一遍,胜做10年财务分析!

造假的逻辑

发行人财务造假的目的一般都很明确,或使公司的财务指标,如利润、营业收入、资产规模等达到基本发行条件;或使公司的主营业务突出、业绩保持增长态势,争取更好的发行价格。在此目的下,一些不符合条件的发行人采取虚构经济业务的方式来进行财务造假,可以同时解决多个问题:一是公司的主营业务将变得十分突出;二是保持利润、收入、资产的同步增长态势;三是考虑了财务指标之间的关系,能保持各项财务指标的稳健性,不容易引起审计师和监管部门的注意。

在实际造假过程中,发行人首先会根据发行条件设定出年度目标利润金额,计算出当年需要虚增利润的金额,再根据销售净利率等指标反算出需要虚增收入的金额,然后根据毛利率计算出虚增生产所带来的成本的金额,进而推导出虚假采购的金额;接着通过虚增资产的方式消化虚假毛利占用的资金;最后发行人会将造假金额分解到每个月份,安排人员具体实施。

造假的手法及演变

虚构经济业务型造假是一个系统工程,涉及到的环节比较多,其中关键的环节有三个:一是虚构客户和供应商;二是虚构资金流与虚构经济业务相匹配;三是如何“消化”虚构毛利占用的资金。

1.虚构客户和供应商的手法

1)成立空壳公司或利用关联公司进行造假

发行人在虚构客户和供应商时一般喜欢使用实际控制人控制的关联公司,或者成立一些空壳公司进行造假,如绿大地。发行人经常使用其员工或亲属的名义注册一些空壳公司,并开立银行账户,这类公司基本上没有正常的业务,其存在的价值就是在虚构经济业务造假过程中扮演客户或供应商的角色。由于其公章、账簿等实际掌控在发行人手中,造假极为便利。但是,由于人员、注册资金、联系方式等各方面与发行人存在较为明显的关联,加上业务比较单一,很容易被识别或者被认定为关联交易,对于发行人来说风险比较大。

2)利用真实的客户和供应商造假

由于空壳公司容易被发现,发行人对此进行了改进,即使用真实的客户和供应商造假,如万福生科等。一方面,客户与供应商是真实的,与发行人之间不存在关联关系,发行人与客户和供应商之间存在真实的经济业务往来。另一方面,发行人在真实交易基础上,伪造少部分虚假交易,有的在交易数量上做文章,有的在交易价格上做文章,虚虚实实,让人真假难辨。造假过程中,部分客户、供应商与发行人之间可能存在串通,在资金划转、函证等方面为发行人提供便利。如果客户、供应商不配合的话,发行人往往通过自己的关联公司进行资金划转,并伪造合同、出入库单据及收付款记录掩盖真实的资金来源和去向。

这种造假方式很隐蔽,真假混杂,不易识别。但由于这种造假方式往往需要客户和供应商的配合,造假成本比较高,在客户和供应商不愿意配合的情况下,被识别的风险也比较高。

2.利用海外客户和供应商造假

在近期查处的财务造假案件中,发行人大量利用海外客户或供应商进行财务造假。一种情况是在国外成立关联公司或空壳公司,伪装成客户或供应商与发行人进行虚假交易;另一种情况是伪造与海外客户之间的合同,虚增销售价格,虚增的收入部分自行安排海外关联方付款。

这种造假手法隐蔽性更强,识别难度更大,其原因主要在于:一是国外合同与国内合同本身存在较大差别,难以识别真假;二是实地访谈、资金、工商资料调取成本较高,中介机构一般很少采取实地核查程序,监管机构则面临监管权限的问题,即使通过国外监管机构调取相关资料,也面临时间长、成本高、效果不理想等障碍;三是中介机构往往会将海关走访或函证结果作为有力证据,而实际上发行人报关缴税时使用的就是虚增后的数据,中介机构不仅发现不了问题,而且还会受其误导。

3.虚构资金流的手法

1)大量使用现金交易 

当发行人虚构的客户或供应商中存在大量自然人或个体户时,发行人往往大量采用现金支付供应商款项,收到个人款项时,则采取现金缴存的方式存入银行,如蓝田股份造假案等。此种手法下,账面记录不能反映真实的资金来源和去向,而且难以进一步追查,给虚假采购和销售的认定带来巨大障碍。但由于这种手法众所周知,在IPO审核中受到的质疑也较多,后来发行人都逐渐减少现金收付的比例,采取此种方式造假的空间受到挤压,逐步被其他手法取代。

2)伪造银行对账单及资金进出凭证

为了使财务造假显得更真实可信,一些发行人通过伪造银行对账单、银行资金存取凭证等第三方证据的方式伪造资金进出轨迹,如绿大地早期的造假就是采用此种方式,后来在天丰节能案中也发现了此种造假方式。采用此种方式,造假的成本比较低,且由于伪造的证据属于第三方凭证,证明效力比较强。但是这种手法被发现的风险比较高,如果审计师严格按照审计程序执行函证程序,很容易被发现,除非银行愿意配合造假。

3)伪造“真实”的资金流,构建资金循环

前两种虚构资金流的手法最大的缺陷在于其资金流本身是虚假的,所以很容易被识别,于是造假者对其加以改进,通过构建资金循环伪造“真实”的资金流,达到同时虚增收入、资产的目的。这种手法的最大特点就是,所有的资金划转都是真实的,在银行都有据可查,但如果沿着资金进出的轨迹继续往前追查,就会发现资金实际是在循环转圈。 

早期的造假,发行人往往直接采用银行资金划转的方式构建资金循环,资金进出轨迹比较清晰,收付款项往往能一一对应,因此只需要循着资金划转轨迹追查即可。后来,发行人开始将大额资金拆散,或将其混入大量的真实资金划转中,通过多个不同公司或银行账户划转、归集,掩盖资金的对应关系和划转轨迹,给追查和认定都带来较大的困难。此外,还有发行人通过银行承兑汇票背书、质押、或者直接篡改银行单据上的收付款人名称等方式掩盖或切断资金进出轨迹。

4)伪造或篡改银行收付款凭单

发行人在通过真实的客户或供应商伪造交易时,很多时候并未取得客户和供应商的配合,仅是借其名义行造假之事。在此情形下,发行人根据真实交易合同的要素自行伪造虚假的交易合同、进出库单据等原始凭证。同时,为了配合虚构的交易,安排关联方进行资金划转,伪造真实的资金进出轨迹,但由于银行收付款凭单上会显示真实的收付款单位,为掩盖收付款单位与交易对手不一致的情形,发行人经常直接篡改银行收付款凭单上的收付款单位名称,或直接伪造假的收付款凭单,掩盖资金的真实来源和去向。

5)利用银行承兑汇票掩盖资金流转轨迹

发行人可以不实际收付任何资金,仅通过银行承兑汇票的背书转让就可以完成资金流转。发行人的关联方将收到的汇票经多次背书转让给发行人,发行人可以承兑或继续背书转让。由于经多次背书,最终承兑人或出票人与发行人及其关联方可能无任何关系。发行人在留存的原始凭证中只保留汇票复印件,最近一次背书转让复印件;在台账中仅登记前一手背书人、出票人和后一手被背书人的情况,因此当汇票承兑或背书出去之后,从发行人留存的财务资料中无法查看整个背书过程,从而无法识别发行人与其关联方之间的资金划转关系。去银行查证背书过程时,只能在出票行或承兑行查证,其时间成本和经济成本都较高,而且查证背书过程的重要性往往会被审计师忽视。

6)利用银行信贷等业务切断资金循环关系

发行人的关联方或供应商收到资金或商业汇票后,直接用于归还银行贷款、或作为保证金、或将汇票质押给银行用于开立银票或获得新的贷款,再经多次划转后流回发行人。由于循环中加入了银行质押、还款、再放款的环节,在追查资金流向时很容易失去踪迹,也难以保证资金之间的对应关系,人为地切断资金流转轨迹。

4.消化“虚构毛利占用的资金”的手法

发行人如果虚增毛利,对应的必须有虚增的资金流入(没有资金流入时,须有虚增的资产挂账),这部分虚增的资金如何消化而不被发觉,是造假者面临的问题。在实际造假过程中,造假者“消化”的方式多种多样,手法也是越来越隐蔽。

1)虚增银行存款

最简单直接的方法就是通过伪造银行收付款凭证,银行对账单的方式虚增银行存款。这种方式在早期为许多造假企业所采用,如绿大地造假案,但由于易被发现,目前较少有人采用。

2)虚增应收款项

虚增应收款项是很常见的做法之一。这种方式下,虚增的毛利部分并没有实际资金流入,发行人将其挂账为应收账款。这种手法的好处在于无须伪造资金进出轨迹,隐蔽性较高,但面临以下两个问题:

一是长期挂账导致的账龄问题。如果长期挂账,计提坏账准备比例很高,对利润有较大负面影响。此外,长期挂账事项容易引起审计师的关注。

二是面临审计时函证结果与账面数据不一致的情形。为了解决前一个问题,有的发行人将应收客户不同合同项下的款项裹在一起,让人不能一一对应,用新账还旧账,始终保持账龄在较短时间内;有的发行人采用张冠李戴的方式,将收到A客户的资金记到B客户的名下(往往伴随篡改银行凭单),保证账面不出现长期未收回的款项;有的发行人在报告期末利用虚假商票冲抵应收款项,期后再转回,逃避坏账准备的计提。为解决后一个问题,有的发行人提前跟客户串通,要求对方提供虚假的询证函;有的发行人利用审计师不严格执行审计程序的行为,直接伪造函证。这种方式的弱点是随着造假规模慢慢的变大,时间越来越长,应收账款的余额会越滚越大。

3)虚增存货

在一些存货难以计价、难以盘点的行业,利用虚增存货来消化虚增资金是一种很常见的做法。当存货难以盘点时,虚增存货的主要方式是虚增采购数量,且往往是现金采购,让人无法追查资金去向,同时无法对即有存货进行盘点。典型的案例就是进行水产养殖的蓝田股份财务造假案。在存货难以计价时,部分发行人主要采用虚增价格的方式,如苗木的价格随树龄、树形、品种不同而有区别,且往往缺乏成熟的市场参考价。在审计师对其价格有疑虑时,发行人容易找到辩解的理由且难以核实理由的合理性。这种方式的弱点与虚增应收账款类似,随着造假规模慢慢的变大,时间越来越长,存货的余额会越滚越大。值得一提的是,笔者发现有发行人采取虚增存货\虚减成本的方式来虚增利润。发行人虚增存货的手法极为隐蔽,首先是在保持采购总金额一定的情况下,人为调高采购数量,调低采购单价;其次是调高投入产出比率,从而虚增产成品数量、降低产成品单位成本;通过这两种方式达到虚增存货,虚减成本从而虚增利润的目的。

4)虚增固定资产等长期资产

在近年查处的一系列财务造假案件中,这种方式运用较多。一种方式就是虚假采购固定资产、在建工程等长期资产,如天丰节能采用虚假向国外采购机器设备的方式。另一种方式就是虚增资产的采购价格,发行人利用部分资产不存在公开活跃市场、难以取得公允价值的弱点,随意虚增资产购买时的价格。

5、虚增收入、资产,构建资金循环

下面以某发行人收购林地使用权为例,阐述发行人是如何通过设立空壳公司、构建资金循环,达到虚增收入、虚增资产的目的。

如上图所示,发行人第一步是先设立一家空壳公司A,专门用于与村民签订林地使用权转让合同;第二步是发行人与村民洽淡好林地使用权转让条件;第三步由空壳公司A与村民签订林权转让协议,并按约定支付村民转让款;第四步是空壳公司A与发行人签订林权转让协议,发行人按高价支付转让款;第五步是空壳公司A将剩余未使用完的林权转让款划转到空壳公司B;第六步是发行人与空壳公司B签订商品销售协议,空壳公司B将收到的林权转让款转回至发行人。经过上述过程后,除实际支付村民的林地转让款P外,其余资金19P从发行人以收购无形资产名义转出后,经空壳公司A、B,以销售回款的形式又转回发行人,实现了资金的循环,同时发行人账面虚增了19P的无形资产和19P的营业收入。

现在财务造假爆出的丑闻真是慢慢的变多了,对造星工厂来说,受牵连的不止是明星,公司里财务的处境也慢慢变得尴尬。前有康美财务299亿资金甩锅“错误”的会计处理,后有财务总监造假是被人逼迫、迫于生计为自己喊冤,今有明星受波及,总之违法的事情还是少做,尤其是我们这些小会计,担当不起,今天的文章你们可以好好思考下,如何才能让会计人不受波及。

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